켄코아에로스페이스 주가분석
우주산업이 뜬다고?? 이항도 뜨고 있는데?
투자하기 전, 꼭 봐야할
기업, 재무제표, 호재와 악재 분석 등!
**** 영상으로 보고 싶으시면
www.youtube.com/watch?v=8-m1RZIsNks
0. 들어가기에 앞서
요즘 가장 핫한 사람. 물론, 테슬라의 엘론 머스크도 핫하지만 그보다 더 핫한 캐시우드.
캐시우드는 ARK Invest의 수장으로, 2018년부터 테슬라주가가 4000달러를 넘을 것이다 라고 했는데,
그게 지금의 테슬라 주가입니다.
ARK Invest가 내놓은 ETF는 작년에만 2배, 3배 가까운 수익률을 내는 등
이제는 캐시우드 누님이 뭐할거다, 얘기만 하면 이슈가 됩니다.
요즘 미국 증시에서 가장 핫한 캐시우드가 새로운 먹거리를 찾은 것 같습니다.
캐시우드는 새롭게 Space ETF, 우주산업 ETF를 낼것이라고 했고 그리고 지금 관련 주식들은 미국에서 엄청 가격이 오르고 있습니다.
당장, 2021년에 Artemis Project라고 미국 NASA에 다시 달로 사람을 보내는
아르테미스 프로젝트를 진행 중에 있습니다.
그리고 아르테미스 프로젝트의 SLS(발사체) 부문을 보잉이 담당하고 있는데,
보잉이 켄코아에어로스페이스에게 이를 제품 수주를 맡기면서 켄코아에어로스페이스가 이슈가 됐습니다.
1. 켄코아에어로스페이스 기업 소개
켄코아에어로스페이스는 2013년에 만들어진 기업으로, 항공 원자재부터 완제기까지 생산하는 능력을 가진 기업입니다.
뭐야 얼마 안됐네? 라고 생각하실 수 있으시겠지만 사실 꽤 오랜 내공이 있는 기업입니다.
이민규 대표는, 서울대를 졸업하고 미국으로 건너가 현대모비스 미국지부에서 근무를 하다 2년 반 뒤 MBA를 위해 퇴사를 하십니다.
곧장 MBA 대학원에 가려고 했으나, 거래처 사람 중 한명이 항공 관련 세일즈를 하면 어떻겠냐고 권유해서
항공기 생산에 필요한 특수 원자재를 확보해 수출하는 업체를 운영합니다.처음 운영한 회사 이름이 켄코아 인터네셔널입니다.
그리고 UCS대학에서 MBA를 다니고 있었는데 동기중에 보잉 출신 동문이 있었다고 합니다.
그리고 보잉과 록히드마틴과 계약을 맺고 원자재를 납품했고, 한국으로는 한국항공우주, 한화 등에게 수출을 했습니다.
사천에 대규모 항공산업들이 몰려있는데, 그 당시 사천에서 이민규대표에게 사천에서 사업을 하면 혜택을 주겠다고 해서
2013년 한국으로 들어와 사업을 시작한 것이 켄코아에어로스페이스 입니다.
켄코아에어로스페이스는 항공기, 조립생산 / 원자재 공급 / 금속가공 / 항공MRO / 드론 등의 사업을 하고 있습니다.
그리고 2016년 11월에는 보잉 벤더 코드 등록을하여 보잉에 수출하고,
2018년 1월에는 록히드마틴과 벤더코드를 등록해서 록히드마틴에 수출하고 있습니다.
미국에 예전부터 하던 켄코아인터네셔널, 캘리포니아 메탈 자회사가 있는데
거기서 바로바로 납품을 할 수 있다는 장점을 가지고 있습니다.
2. 켄코아에어로스페이스 주가 분석
켄코아에어로스페이스는 항공 우주가 먹거리라는 소식이 들려오면서
지금 매일 10%~20% 정도 주가가 상승하고 있습니다.
확실히 캐시우드 누나가 말한뒤로 진짜 많은 사람들이 항공우주에 관심을 가져야겠구나 라고 생각하시는것 같습니다.
그럼 이게 더 뛸까? 어떻게 주가가 이뤄질까?
재무제표와 이슈 등을 보면서 더 자세히 알아보겠습니다.
3. 켄코아에어로스페이스 재무제표 분석
먼저, 매출액이 2020년에는 코로나 여파도 있어서 그런지 매출액이 2018년보다 2019년에 늘었지만
2020년에는 다시 줄어든 모습을 볼수있습니다.
당기순이익은 아직 적자로 흑자전환을 하지 못한 모습을 볼 수 있습니다.
그와중에 부채 또한 2019년에 조금 줄었지만 2020년에는 다시금 부채가 늘어난 모습을 볼 수 있습니다.
조금 더 보기쉽게 그래프로 된 걸 보면 매출액이 늘고 있긴하지만, 부채도 늘고 있다
부채비율이 2018년에 줄었지만 아직 부채비율이 높다 는 것을 볼 수 있습니다.
하지만 일반적으로 기업이 부채가 0인 곳은 없습니다. 레버리지 효과를 누리기 위해서 돈을 빌려 사업을 더 크게 하는 경향이 있습니다.
상품별로는 항공가공품이 전체 매출의 42%, 항공 조립이 15%, MRO 사업이 3%, 항공 원소재가 39%를 차지하고 있습니다.
저기서 눈여겨보실 것은 빨간 부분이, 항공원소재 중 외국에서 매출을 일으킨 것을 보여주는데
33%로 가장 많은 매출이 저부분에서 일어났다라고 확인해두시면 좋겠습니다.
4-1. 이슈 및 호재분석 1
켄코아에어로스페이스가 NASA 아르테미스 프로젝트에 참여했다는 소식입니다.
미국 보잉이 아르테미스 프로젝트에 SLS 발사체를 맡고 있는데 켄코아가 엔진 섹션과 탱크조절장치의 디테일 파트 생산을 담당합니다. 그리고 이것 같은 경우는 14억 규모이다.
또한, 이미 나사와 스페이스엑스 (Space X), 블루오리진(Blue Origin)등에 우주특수원소재를 공급하고 있는 켄코아의 그룹사 캘리포이아 메탈이 이번 프로젝트의 원소재 공급을 맡을 계획이다.
이 소식이 들리면서 정말 많은 분들이 기대를 하셨을겁니다.
그러면서 "와 이미 나사랑, 스페이스X 그리고 블루오리진이랑 계약을 하고 있었다고? 개쩐다!!!
캐시우드 누나도 우주산업이 먹거리라던데. 우리도 같이 올라가겠다!! " 하셨을텐데
켄코아에어로스페이스 재무제표를 보시면, 주요 매출처 현황 중에
나사와 스페이스엑스, 블루오리진이 있긴 합니다. 하지만 매출이 0.19%, 0.68%, 1.06%..... 아주 적습니다.
2019년부터 계약을 맺어서 본격적으로 납품을 하는 것 같긴합니다만 매출 비중이 상당히 적습니다.
그리고 이번 수주의 경우에도 14억 수주에, 추가적으로 55억 수주가 있을수도 있다. 이정도입니다.
매출액에 크게 영향을 미치지는 않으나, 그래도 경쟁력을 인정받았구나!
그정도로만 확인해주시는게 좋을 것 같습니다.
4-2. 이슈 및 호재분석
차라리 아까의 14억 수주보다는 켄코아가 세계MRO시장 TOP 5 항공기업인 ST엔지니어링과 2629억 여객기-화물기 개조사업 부품 공급계약을 체결했다는 것에 더 집중하시는게 좋을 것 같습니다.
2020년 4월 뉴스인데, 2036년 4월까지 ST엔지니어링에 계속 항공기 개조사업 부품을 공급할건데 이게 연평균 155억입니다.
155억은 지금 매출의 1/3로 켄코아 입장에서는 어마무시한 규모의 게약입니다.
4-3. 이슈 및 호재 분석
재무제표에 보면, 켄코아에어로스페이스는 앞으로 4가지에 있어서 집중할 것이다. 라고 나와있습니다.
1. 대형 가공사업 및 Focus Factory
: 항공부품가공은 수요대비 공급이 부족하고, 해외의존도가 상당히 높은 대형 가공장비시장으로 진입을 추진한다.
2. 사천 항공우주 원소재 물류센터
: 항공운송시장이 성장하고 있지만, 항공원소재 부문 수급이 아주 불안정하다. 우리나라의 경우 자체생산은 전무하고 북미 및 유럽 등에서 전량 수입해야한다. 물류센터를 설치해서 안정적으로 수급할 수 있도록 하겠다.
켄코아는 California Metal을 운영하면서 20년동안 미국에서 항공원소재 전문공급업체를 한 노하우가 있어서 국내 한공산업 발전에 이바지하겠다.
3. MRO사업 (MRO는 유지, 보수, 정비 사업)
1) 공군피아식별장치 교체사업 : 한화랑 같이 한국군의 모든 항공기에 대한 피아식별장치를 Mode5로 교체하는, 가장 큰 규모의 MRO사업
4. 드론 사업
: 국내 방산 및 관용 드론 개발사업의 기체 양산 사업에 참여함으로써 축적된 드론 기술력의 사업화를 준비중이다.
여기서 갑자기 드론??????? 미쳤다!!!!!
지금 해외주식쪽에는 이항이라고, 세계 유일한 유인드론 회사가 요즘 미친듯한 주가를 보이고 있는데
어떤 사람들은 드론???? 이항처럼 얘네도???? 이러면서 기대감을 가지기도 하던데....
아직 그정도의 기술력을 가진건 아닙니다. 물론 지금 상용화되지는 않았지만 개발을 한것도 있지만
유인드론 날릴정도로는 되지 않습니다. 그러니 지금 당장 너무 큰 기대는 안하시는 게 좋습니다.
5. 결론
요즘 해외주식을 하시는 분들이 많아지면서, 미국에서 제일 핫한게 우주산업임을 아시고
또 그에 맞춰서 켄코아에어로스페이스를 찾아서 투자하시려고 하시는 분들이 많을 걸로 알고 있습니다.
하지만 지금 너무 큰 기대감으로 주가가 너무 많이 올랐습니다.
분명 이렇게 빠르게 오른 종목은 조정이 올 수 밖에 없습니다. 그러니 그때까지 조금 더 차근차근 공부해보시고
그래도 매력적이라고 생각하시면 그떄 매수하셔도 늦지 않을거라 생각합니다.
**** 영상으로 보고싶으시다면 아래에서 보시면 됩니다.
www.youtube.com/watch?v=8-m1RZIsNks
*** 이 글은 정보 제공 목적이며, 투자는 본인의 책임입니다. 충분한 공부 후, 매수 매도하시길 바랍니다 ***
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