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팬스타엔터프라이즈 주가 완벽 분석
쿠팡, 수소 관련주라고?? 그건 좀 아닌거 같은데...!
팬스타 기업, 재무제표, 이슈 분석!
0. 들어가기에 앞서
설 연휴기간동안 나올 뉴스가 나왔습니다. 애초에 3~4월정도로 예상되었었는데, 2021년 2월 12일 쿠팡이 미국 증권거래위원회에 IPO 신청서를 냈다는 소식이 들려왔습니다.
뉴욕 증권거래소에 상장할 예정이긴한데, 정확한 상장일은 나오지 않았지만 4~6월로 예상됩니다.
설 연휴기간동안 장이 열리지 않았고, 다들 얼마나 근질근질하셨을까요.
2월 15일, 오늘 아침 9시 네이버 실시간 검색어 순위입니다.
5위에 장전 시간외 거래가 있네요. 어떻게 하면 빨리 살 수 있을지 고민하고 있으셨나봅니다.
6위는 쿠팡 관련주, 8위는 주식 개장시간이며, 10위와 13위에는 쿠팡의 물류를 담당하는 KCTC와 동방이 올랐습니다.
엄청난 기대를 받고 있었던, '동방, 대영포장, KCTC, KTH'까지 쿠팡 관련주들은 빠르게 상한가 문을 닫았습니다.
심지어 팬스타엔터프라이즈라는 기업도 여행상품을 쿠팡에 직접 공급해서 상승했다고 합니다.
2월 15일 장은 쿠팡의 쿠만 들어가도 오를 기세의 장입니다.
주가가 상승하려면 기대감만으로 형성된게 아니라, 기본적인 기업 펀더멘탈이 받춰줘야 꾸준한 상승세로 이어질 수 있습니다.
팬스타엔터프라이즈의 주가가 지속될 수 있을지? 기업, 주가, 재무제표, 이슈 분석 등을 통해 제대로 알아보겠습니다!
1. 기업 소개 : 팬스타엔터프라이즈
팬스타엔터프라이즈는 크게 자동차 정비기기 사업과 선박(크루즈) 사업 두가지로 나눌 수 있습니다.
뭔가 연관성이 없어보이는 사업 같아보이지만, 이유가 있습니다.
예전에, 헤스본이라는 기업이 있었습니다. 1991년 설립되어, 각종 자동차 정비기기 제조 판매하는 기업으로 2002년에 상장되었습니다.
자동차 정비기기 사업에서는 국내 시장점유율 1위를 기록하고 있는 기업이기도 합니다.
정비용 리프트, 냉매충전기, 휠 발란스, 휠얼라인먼트, 타이어 탈착기 등을 제조 판매하는데,
쉽게 생각하면, 저희가 타이어 교체하러 가면 보는 많은 기계들 있잖아요. 그 기계들을 제조 판매하는 기업이라고 보시면 됩니다.
하지만 헤스본의 실적 부진이 지속되고, 2015년 12월 29일에 팬스타그룹이 이를 인수합니다.
팬스타그룹은 선박, 크루즈 사업을 하고 있는 기업으로 기존 헤스본의 자동차정비 사업에 크루즈 사업을 더합니다.
팬스타엔터프라이즈에서 즐길 수 있는 크루즈 상품으로는 부산항 원나잇 크루즈, 현해탄원나잇크루즈 상품이 있습니다.
원나잇 크루즈는 여객터미널을 출발해서 태종대 오륙도 광안대교 등을 돌아다니며 부산 야경을 보는 상품이고
현해탄원나잇크루즈는 조금 더 멀리 대마도까지 가는 상품입니다. 아 물론, 대마도에서 내리지는 않고 위에서 보기만 합니다.
팬스타엔터프라이즈의 계열사 중에 팬스타 크루즈에서 오사카로 가는 크루즈도 있기도 합니다.
그렇다면 팬스타엔터프라이즈의 사업별 매출은 어떨까요?
각 년도별 사업보고서에 있는 내용을 각각 가져왔고, 보기 쉽게 표로 만들어보았습니다.
선박관련 사업은 19년까지 88억으로 많이 늘었지만, 이마저도 코로나19의 영향으로 73억으로 줄었습니다.
자동차 정비기기 사업은 매년 200억 이상 매출을 일으켰지만, 올해는 조금 줄어든 모습을 볼 수 있습니다.
비중으로 보면 팬스타엔터프라이즈의 전채 매출 중 70% 가까이가 자동차 정비기기 사업에서 나고 있습니다.
나중에 정말 다양한 이슈로 팬스타엔터프라이즈가 묶이는 것 을 볼 수 있는데,
일단은 자동차 정비기기에서 많은 매출 비중을 가지고 있는 기업이구나! 정도로만 인지하고 계시면 좋을 것 같습니다.
2. 주가 분석 : 팬스타엔터프라이즈
팬스타엔터프라이즈는 쿠팡 상장 소식에 같이 순풍했고, 13.8% 오른 845원으로 2월 15일 장을 마감했습니다.
팬스타엔터프라이즈의 10년간 주가입니다. 10년전에는 11,889원도 하던 주식이 어떻게 동전주가 되었을까요?
10년전 헤스본이던 시절, 회계처리기준 위반 공시와 실적 부풀리기 등이 적발된적도 있고, 부채비율도 높은데 수익성도 악화되면서 주가가 쭈우우욱 떨어집니다.
2013년에는 상폐를 당할뻔했지만 겨우 살아났고, 15년에는 카지노도 진출할 것이다라는 소식도 있었지만 이 기간에 팬스타에서 헤스본을 인수합니다. 하지만 아까도 봤듯이 팬스타 크루즈에서도 크게 매출 증대를 일으킬 요소가 없었습니다. 그래서 현재 전체 매출 중, 여전히 자동차 정비기기에서 70%이상이 일어나고 있습니다.
2019년에는 금강산 관광 기대감에 상한가를 기록하면서 잠시 핫해지긴 했지만... 이뤄지지는 않았죠..!
그렇게 동전주가 되어버린 팬스타엔터프라이즈입니다.
3. 재무제표 분석 : 팬스타엔터프라이즈
크게 보기위해 연간으로, 그리고 최근 상황을 보기 위해 분기로 나눠서 볼텐데
먼저, 연간 재무상태표부터 보겠습니다.
팬스타엔터프라이즈에서 헤스본을 인수하면서 신규 선박 사업관련 해서 본격적으로 시작하기 위해서 열심히 빚을 집니다. 그게 2016년입니다. 따라서 당시에는 부채비율이 조금 높아졌지만, 다시금 관리해서 2019년 기준으로 부채비율은 61%입니다.
유동부채비율도 크게 신경쓸일은 없습니다. 연간 재무상태상으로는 그래도 나름 안정적인 상태입니다.
다음으로 연간 손익계산서를 보겠습니다.
헤스본을 인수한 뒤로는 꾸준히 선박사업에서 60~70억 정도의 매출이 추가되면서, 매출액은 늘어난 모습을 볼 수 있습니다.
하지만 18년에는 매출 중 많은 비중을 차지했던 자동차 정비기기 산업이 줄어들고, 이 당시 노재팬 이슈 등으로 선박 사업도 매출이 줄어들어 매출이 많이 줄었습니다. 그래도 19년에는 살아난 모습입니다.
매출원가가 워낙 높은터라 영업이익은 27억, 7억, 15억으로 다소 적어보이긴 하지만, 그래도 팬스타엔터프라이즈가 된 이후부터 2019년까지는 흑자인 상황이 지속되고 있긴 합니다.
분기별 재무상태표를 보겠습니다.
자산이 늘고 있긴합니다. 그런데 이게 다 부채에서 왔습니다. 특히나 유동부채가 늘어난게 눈에 띕니다. 1년안에 갚아야 하는 부채가 늘어났다는 겁니다.
분명 연간으로 봤을때는 유동부채비율이 괜찮다고 헀는데, 이제 유동부채가 유동자산의 턱 밑까지 쫓아왔습니다.
부채비율도 2019년 기준으로 61%였는데, 2020년 3분기 기준으로는 87.74%로 상승했습니다.
물론 당장 회사가 없어진다. 큰일이다! 이런건 절대 아닙니다!
하지만 현재 사업 매출이 잘 되고, 신규 사업이 잘 안되면… 위험해지는 상황을 초래할 수 있습니다.
분기 손익계산서를 보겠습니다.
코로나19 영향을 받았는지 분기별 매출액이 줄어들었습니다. 그리고 영업이익 또한 헤스본에서 팬스타엔터프라이즈로 바뀌면서 단 한번도 손실이 난적이 없는데, 이번에 적자로 전환했습니다.
당기 순이익 또한 적자 상황이 지속되고 있습니다.
2021년 2월 5일 회사에서 공시한 내용입니다.
회사에서는 매출액 또는 손익구조 변동이 심하면 이를 공시해야하는데,
매출액은 전년대비 13% 감소했고, 영업이익은 261% 감소했다고 합니다. 당기순이익 또한 적자로 전환했다고 적혀있습니다.
회사에서는 코로나19 장기화 영향이라고 했습니다.
오른쪽에는 회사 보고서에 있는 선박관련 사업 중 매출 현황인데,
2019년 위에 빨간색 보시면 크루즈 여객운송이 34억, 선박대여업이 32억이고, 식자재 - 그러니깐 크루즈 운영하는데 필요한 물품을 판매해서 11억을 벌었습니다.
하지만 코로나 19 영향으로 이게 확 줄어듭니다.
밑에 보시면 2020년 3분기까지의 선박 관련 매출인데, 크루즈 여객운송이 8500만원입니다. 작년엔 34억이었는데 말이죠. 그리고 선용품 물품공급 또한 4억으로 확 줄었습니다. 선박 대여도 3분의 1로 줄었네요.
그래도 나름 고무적인 것은. 대한항공이 여객 운송 못하니깐 화물로 바꿔서 영업이익 흑자를 기록했잖아요.
팬스타엔터는 컨테이너 하역을 열심히 하지 않았습니다. 2019년에는 7억8천만원 매출이었습니다만, 2020년에는 여객 운송 못하니 컨테이너하역에 집중해 40억 매출을 일으켰습니다.
이가 없으니 잇몸으로라도 아주 잘 버텼습니다.
아... 전체적으로 보면 또 잘 버틴건 아니겠네요... 적자로 전환했으니 말이죠... 그래도 나름 잘 버텼습니다
4-1. 이슈 분석 1 : 쿠팡 관련주라고...??
쿠팡 상장 뉴스로, 관련된 주들은 2월 15일에 정말 미친듯이 올랐습니다.
팬스타엔터프라이즈도 여행상품을 쿠팡에 직접 공급한다는게 부각이 돼서 강세라고 합니다.
종목토론방을 갔더니 다들 엄청납니다… 찬양하시는 분들이 상당히 많아 깜짝 놀랐습니다.
"쿠팡재료인데 상도 못치냐? 3연상은 가야한다! "
"오늘은 몰라서 못샀다. 내일부터 날아갈거니 사자!!!" 이런글이 있습니다.
그리고 밑에 댓긋다신분은 같은 분이시던데...
'쿠팡 직접 관려주 중에 가장 시총이 작다. 나스닥 상장 쿠팡 단독결제주 팬스타! 전고점 3975원!' 이렇게 계속 댓글을 달고 계시더라구요.
일단 나스닥이 아니라 뉴욕증시에 상장될 예정인것이며, 그리고 앞서 봤듯이 결제하고 그런 사업을 하는게 아닌데 말이죠...!
조금은 어긋난 찬양이지 않나 싶습니다...
"아니 그래도 가겠지!!! 크루즈가 우리나라에서만 별로 인기가 없지!!!
외국에서는 인기도 많고 크루즈 얼마나 짱인데!!!! 팬스타 가즈아!!!!"
를 외치는 분이 많으실거라 생각듭니다.
그렇다면 지금 현재, 쿠팡에 올라가있는 팬스타는 대체 뭔지 한번 볼까요?
쿠팡에서 팬스타크루즈라고 검색을 했습니다. 그런데 검색결과가 없다면서 크루즈라고 따로 검색해주네요.
크루즈는 뭐 미국, 유럽 관련된 크루즈가 나옵니다. 심지어 이마저도 팬스타랑은 전혀 관련이 없습니다.
팬스타라고만 치면 어떨까요? 검색결과가 없다고 합니다.
제가 카테고리를 해외여행을 검색해서 그런거겠거니 했습니다. 그래서 국내여행 카테고리로 다시 팬스타를 검색해봤습니다.
국내여행 카테고리로 팬스타를 검색했더니, 또 검색결과가 없네요.
크루즈만 치니깐 151개의 결과가 있다고 합니다. 하나하나 다 살펴보겠습니다.
음.. .일단 가장 먼저 정동진 썬크루즈 리조트가 나오네요! 뒤로 뒤로 가니 여수 크루즈 여행, 부산 보트여행 등이 나오긴 합니다.
하지만 팬스타는 찾아볼 수 없습니다.
찾아보니 과거에 팬스타 크루즈 상품을 쿠팡에서 팔기는 했습니다.
팬스타 크루즈와 함께하는 부산 봄나들이. 대마도 정박하는 코스도 있는 원나잇 크루즈 얼리버드 상품...
이런 상품이 있었어서 엮였던거 같습니다.
회사 분기보고서에 있는 내용입니다.
우리는 대고객 상품홍보 제고 차원에서 국내 대표 소셜커머스 업체인 쿠팡, 티몬과도 직거래를 진행하고 있다.
아니 솔직히 이 정도로 엮을거면 쿠팡에 있는 모든 업체랑 다 엮을수도 있습니다.....!!
제가 너무 편협하게 본 것 같아, 다시 회사 홈페이지에 들어가서 크루즈 사업부를 확인해봤습니다.
부산항을 거점으로 크루즈 사업을 열심히 하겠다 되어있습니다!
부산항 국제여객터미널은 부산에서 아주 강력하게 밀고 있는 사업이기도 합니다.
그래서 왼쪽에 보이는 이 조감도처럼 세계적인 관광명소로 만들기 위해 돈을 쏟아 붓고 있습니다.
그리고 현재 운행하는 회사들 현황인데요. 어우 정말 많은 경쟁사들이 있습니다.
하지만 이 많은 회사들중에서 팬스타만이 상장해있기에 우리가 알고 있는 것 뿐입니다.
심지어 모든 회사들이 현재 쉬고 있습니다.
부산항 여객업계가 코로나로 초토화됐다고 합니다.
물론 이 어려운 시기를 모두가 잘 극복해서, 다들 좋아지면 좋겠지만
일단 팬스타엔터프라이즈는 자동차 정비기기에서 매출이 많은 기업이라는 점을 다시 생각해보시길 바랍니다.
종목토론방에서 공감을 6개나 받은 글이 있었습니다.
'팬스타 내일 상한가 1090원이다.
타 종목들은 2배 3배 오르는데, 팬스타엔터프라이즈는 손가락만 빨았다.'
여기서 말하는 타 종목들은 동방, KCTC, KTH를 말하는거겠죠?
아니 걔네는 직접 계약을 맺었기도 하거니와 밀크런 물류라는 장점도 있으며, ott 장점도 있습니다.
하지만 팬스타엔터프라이즈는 다른 장점이... 뭐가.. 있죠...?ㅜㅜ
과연 팬스타엔터크파이즈는 진짜 쿠팡 뉴욕증시 상장 관련주로 묶이는게 맞을까요...??
손가락만 빨수밖에 없었던 이유가 따로 있었던 건 아닌지 생각해보시면 좋을 것 같습니다.
4-2. 이슈 분석 2 : 수소 관련주라고?
팬스타엔터프라이즈를 구글에 검색하려고 하면, '팬스타엔터프라이즈 수소'라고 딱 뜹니다.
수소 관련주로도 팬스타엔터프라이즈가 엮이나 봅니다.
그래서 무슨 얘기인가 봤더니,
팬스타엔터프라이즈에서 2019년 11월 수소친환경에너지 연구소를 개소해서 수소 경제 활성화를 이끌 것이라고 합니다.
갈탄은 다른 석탄 종류보다 수소 생산 수율이 높고, 이산화탄소 배출이 적어 친환경적으로 수소 생산이 가능한 석탄이다.
그런데 이 갈탄이 북한에 엄청 많이 매장되어있다. 북한의 자원과 우리의 기술이 융합해 한반도 번영과 평화에 기여할 것이다.
정부에서 수소경제 활성화 정책을 내고 있는데, 우리도 여기서 열심히 하겠다!
라고 적혀있습니다...
사업을 그냥 확확 늘리고 있습니다.
회사보고서에서 수소 관련된 것을 찾아보려는데, 딱히 나오는 게 없습니다. 조직도에 '수소친환경에너지연구소' 나오는 것 밖에 없습니다.
연구개발 관련해서는 보고서에 있긴 했는데, 이건 자동차 정비 관련 연구개발 같아보입니다.
이마저도 연구소장 한명에 연구원 4명으로 이루어져 있으며, 총 연구개발비용은 15억으로 매출액 대비 0.64%입니다.
옆에는 연구개발실적인데, 총 46개의 연구개발 한게 있는데 다 차량정비 관련된 것입니다.
물론, 북한과 사이가 좋아져서 갈탄을 가지고 오고 그러면 매출 증대로 이어질수도 있겠죠...
하지만 지금 상황으로는 북한과 사이가 좋아지는것도 언제일지 모르는데, 또 거기서 갈탄을 캐서 팬스타가 운송하고...
그게 빠른 시일내에 가능할까요?
4-3. 이슈 분석 3 : 금강산 관광 관련주?
19년도에 한창 북한과 사이가 좋을때 금강산 관광 얘기가 나왔는데,
그때도 어쨌든 크루즈를 하는 곳이 팬스타이니, 팬스타도 상한가에 갔습니다.
하지만 이것도 현대에서 꽉 잡고 있는거라, 쉽지는 않아보입니다...
5. 결론 : 팬스타엔터프라이즈
팬스타엔터프라이즈는 진짜 소스가 엄청 많습니다. 어떻게든 걸어서 단타소스로는 좋은 종목입니다.
어쨋든 뭐 분기보고서에 ‘쿠팡’ 한글자가 있으니 묶을수는 있습니다.
하지만 저희가 쿠팡 이슈를 분석해봤듯이, 솔직히 이걸로 매출 증대를 일으킬 수 있을거다?! 진짜 무리가 있습니다.
수소 관련해서 얘네가 북한에 매장된 갈탄을 빼올 거라는 소식도 봤습니다. 그래서 수소 관련주로도 묶을 수 있고,
얘네가 크루즈 사업을 하니 금강산 관련주로 묶을수도 있습니다.
게다가 팬스타엔터프라이즈의 김태만 이사가 부산고 출신에, 부산고 총동문회 부회장을 역임하고 있어 안철수 관련주로도 묶을 수도 있습니다.
아 그런데 솔직히 진짜 말도 안되는거죠. 그게 무슨 연관성이 있다고....
여기 있는 이 많은 소스들 중에서 당장 회사의 가치를 올려줄 수 있는, 당장의 매출을 증대시켜줄 수 있는 소스가 단 하나라도 있을까요?
없습니다.
소스가 많으니 개미들 낚이는 아주 쉽죠. 심지어 동전주입니다. 비싼 우량주보다 소스도 많은 동전주이니 더 눈이 갑니다.
언젠가 쿠팡 진짜 상장하는날이나 수소 관련 정책이 나오는 날이거나
금강산 관련 소식이 나오거나, 안철수 당대표 관련 소식이 나오면
팬스타엔터프라이즈 주가가 또 기가막히게 상한가를 가거나 오늘처럼 강한 상승세를 낼수도 있습니다.
하지만 장기적으로 가져가기에는 정말 어려운 기업입니다.
단타 잘할 자신이 있으신 분이라면 오늘 팬스타엔터프라이즈 어디 적어두시고, 유용하게 쓰실 수도 있습니다.
하지만, 단타에서 조져지는건 항상 저희입니다.
저는 여러분이 돈 잃지 않고 안정적으로 투자하는 것을 더 원하고,
현재 하고 계신 생업에 조금이라도 신경이 덜 쓰이는 기업에 투자하시는 것을 원하기 때문에
팬스타엔터프라이즈는 별로 좋지 않아 보입니다.
광풍에 흔들리지 마시길 바랍니다.
여러분이 돈 잃지 않고 성공적으로 투자할 수 있도록 제가 대신 잘 분석해서
특징주 필터링하러 내일 돌아오겠습니다!!
감사합니다!!!
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*** 이 글은 정보 제공 목적이며, 투자는 본인의 책임입니다. 충분한 공부 후, 투자하시길 바랍니다 ***
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