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소리바다 주가 완벽 분석
상폐 위기 극복하고, 지폐주로 가즈아!!! 그건 좀...
소리바다 기업, 주가, 재무제표, 이슈 분석
0. 들어가기에 앞서
1월까지 너무 급하게 달려온걸까요? 여기있는건 한달간의 코스피와 코스닥입니다.
올랐다 내렸다를 계속 반복하고 있고, 조정의 시기를 거쳐 가는것 같습니다.
오늘도 상황이 그리 좋지는 않았는데 오후를 기점으로 코스피는 그래도 상승 기류를 보이고 있습니다.
하지만 이런 조정의 시기에 급하게 올라가는 종목이 있었습니다.
제가 만들고 있는 지금 시점으로 유일하게 상한가에 문 닫고 있는 소리바다입니다.
심지어 여기는 상폐 직전의 관리종목으로 들어갈수도 있다라는 얘기도 나왔음에도 불구하고 상한가 문을 닫았네요
사실 오늘같이 미국장이 좋지 않게 마감이 된 시점에는 품절주들이 떠오르기 마련인데,
다른 품절주들도 오르긴 했다만 차츰 코스피 장이 좋아지며 주가가 내려온것에 비해 소리바다는 계속 문을 닫고 있네요.
그 와중에 오늘 아침, 친구에게서 "소리바다 개꿀 상한가~"라고 연락이 온겁니다.
그거 품절주라서 간건데 언제 뺄거냐고 물어보니깐, 동전인데 지폐 되겠지! 라면서 안뺸다고 하더라구요
상폐 얘기를 해줬더니, 사업 다양하게 해서 괜찮을거고 지폐에 갈거랍니다.
하…. 일단 말을 말았습니다.
소리바다가 진짜 상폐 당하지 않고 지폐주로 거듭날 수 있을지
기업, 주가, 재무제표, 이슈 분석을 통해 알아보겠습니다!
1. 기업 소개 : 소리바다
소리바다... 와... 완전 추억입니다.
예전에는 음원을 돈 주고 사는거에 대한 생각이 없었고 소리바다에서 불법으로 다운받아서,
옆에 보이는 크.... 아이리버에 딱 넣어서 듣고 다녔는데요 그쵸?
카고바지 입고 샤기컷하고 목걸이 하면, 끝!!!
어우 추억이네요....
예전에 소리바다에서 노래를 검색하면, 다른 사람들이 올린 노래가 나오고, 그걸 다운받는 p2p 서비스를 했는데,
지금에야 돈주고 듣고, 돈주고 보는게 당연하지만 예전에는 그런게 뭐 있었나요... 그냥 받았죠.
소리바다는 불법 서비스였기 떄문에 이걸로 소송이 한참 진행됐고,
지금은 P2P 서비스를 하지않고, 우리가 아는 일반적인 음악 서비스를 제공합니다.
멜론, 지니, 벅스와 똑같습니다.
2019년 기준으로 음원 사이트 시장 점유율입니다.
멜론이 56.8%로 압도적인 점유율을 자랑하고 있고, 그 밑에밑에 소리바다가 있긴합니다. 4.5%입니다.
회사보고서를 보면 음원서비스 이외에도 자회사들을 통해서 정~~~말 많은 서비스를 하고 있긴 합니다.
하지만 음원에서 대부분의 매출이 나고 있습니다. 50%정도의 매출 포션이 음원에서 나오고 있습니다.
2. 주가 분석 : 소리바다
소리바다의 주가 분석해보겠습니다.
2월 23일, 오늘 결국 상한가 문을 닫으며 장을 마감했습니다. 품절주 답게 어려운 장 속에서 빛을 발했습니다.
위의 차트는 소리바다의 10년간 주가인데요,
사실 예전까지만해도 대부분의 사람들이 소리바다의 p2p 서비스를 사용했고, 처음 음원사이트로 넘어갈떄도 나름 사용했습니다.
하지만 멜론, 벅스, 지니, 플로우가 더 좋은 서비스를 제공하면서 격차가 벌어졌고, 그리고 특히나 유튜브가 등장하면서 기존의 음원 서비스 시장은 흔들리기 시작합니다.
2016년부터 유상증자를 받고 신규사업도 진행하지만, 이마저도 제대로 되는게 없었습니다.
그렇게 소리바다는 동전주가 되어버렸습니다.
3. 재무제표 분석 : 소리바다
평소라면 재무제표 분석을 꼼꼼하고 다양하게 알아보려 하겠지만, 오늘은 그게 중요한게 아니기 때문에 간단하게 설명해볼게요
먼저 연간재무상태표인데
16년, 17년에 유상증자를 합니다 그래서 자본금이 늘어 자산이 늘어나게 됐죠
하지만 그 와중에 눈에 띄는 것은, 2017년부터 2019년말까지 유동자산보다 유동부채가 더 많은 상황이 지속됩니다.
1년안에 현금화 할 수 있는 자산보다 1년안에 갚아야 하는 부채가 더 많은 상황이 지속되는겁니다.
일상 생활로 예를 들면, 1년안에 아파트 대출, 카드 값 등의 빚이 1년안에 현금으로 바꿀 수 있는 주식, 적금 등의 자산보다 많은 상황이 계속 이어지는거에요
물론 매출이 잘나가고 영업이익도 잘나면, 갚아나갈수도 있습니다.
일상생활에서도 연봉협상이 잘되어 연봉이 높아지거나, 부업으로 이 돈을 메꿔나갈수도 있습니다.
하지만 연간 손익계산서를 보면, 영업이익이 계속 마이너스입니다.
당기순이익도? 계속 마이너스입니다. 시뻘겋습니다.
오른쪽에 상장폐지 조건 중에 장기영업손실 파트를 보면 , 영업이익이 4년 이상 나면 관리종목이 된다고 했는데? 그러고 1년 더 나면 상장 폐지랬는데? 싶은데
하지만 이는 연결 기준 손익이 아닌, 자회사를 다 제하고 별도 기준 손익이 기준이 되는 겁니다.
보면 계속 마이너스이긴한데, 2017년에 용케도 4억 이익이 나긴 했습니다. 해당연도에도 당기순이익은 마이너스였지만..
그래도 한번은 끊었네요!
그런데 17년, 18년, 19년 3개년 영업손실이 났고, 이제 20년 손익이 중요해졌습니다!
2020년에도 영업손실이 난다면, 관리종목으로 들어갑니다.
그런데?? 2020년에도 영업손실이 날 가능성이 아주 높습니다.
별도 손익계산서를 보면 20년 3분기까지 51.9억 손실이 났습니다. 지금까지 분기별로 계속 손실이 났는데, 갑자기 4분기에 52억 이익을 낼리가 만무합니다.
4-1. 이슈 분석 1 : 진짜 상장폐지 될까?
먼저 상장폐지 얘기 먼저 해볼텐데요. 방금 전 20년 영업손실 여부가 중요하다고 했잖아요
지난주 화요일에 회사에서 공시한 내용이 있습니다. 내부결산 시점에 관리종목 또는 상장폐지 사유가 발생했다고 공시를 했습니다.
살펴보니 2020년에도 영업 손실이 났다고 합니다. 심지어 영업이익이 19년보다 57% 더 안좋아졌습니다. 당기순손실 폭은 -124.4%입니다.
회사에서는 음원원가가 지속적으로 상승하는데, 판매단가는 변동이 없어 원가율 상승으로 인해 영업이익의 감소로 이어졌다.
그리고 소리바다 어워즈를 개최했으나, 코로나19로 후원과 광고유치에 어려움을 겪었고 적극적인 마케팅을 못했다. 라고 합니다.
관리 종목에 들어가고, 만약에 2021년에도 영업손실이 난다? 그럼 상장폐지됩니다.
소리바다의 자회사들 얘기말고, 당장 상폐에 관련되는 소리바다 별도로보면
당장 매출을 일으킬 수 있는 것은 음악 사업과 신발 사업, 이 두가지입니다.
음원사원 얘기를 해볼텐데, 멜론, 지니, 벅스에 밀리고, 유튜브오니깐 더 밀려났던 소리바다인데 더 큰게 왔습니다.
전 세계 1위 음원 스트리밍 플랫폼, 스포티파이가 2월부터 한국에 정식 서비스를 시작했습니다.
티라노사우루스 급의 공룡이 왔습니다.
지금 멜론이랑 지니같은 큰 서비스들도 큰일 났다 이러면서 어떻게든 살아남을 방법을 찾고 있는데, 소리바다는 괜찮을까요?
정말 불안합니다.
다음으로 신발 사업을 볼텐데
"소리바다, 코로나 19 불황없다! 신사업 연매출 30억 달성! 이렇게 되어있습니다."
어? 괜찮은거 아냐? 싶습니다.
"스테어, 세인트마린 등을 하고 있고, 미스트롯의 김호중님 나태주님을 모델로 해서 적극적인 마케팅을 했다!" 이렇게 적혀있습니다.
하지만 김호중님이 모델인 세인트마린은 자회사에서 하고 있고, 소리바다 별도로 보면 스테어를 하고 있다고 합니다.
"뭐 중국 시장에서 500개 매장 오픈과 투자 지원을 이뤄낸바가 있다. 그리고 중국 시장 진출을 시작으로 글로벌 시장에도 진입하겠다"고 합니다.
밑에보면 소리바다 별도 매출인데요, 스테어로 11억 매출을 일으켰네요
그런데 코로나 19영향인지 중국 얘기하던데 수출에서 매출이 하나도 없습니다. 그리고 2018년에는 3억 매출을 일으켰지만, 19년에는 중국에서 8천만원 매출밖에 없습니다.
스테어에 파는 상품을 확인해봤습니다
맨위에가 컨택트런이라고 이번에 나온 상품이고, 밑에가 오리지널 컨버스, 그 밑이 스테어 보니토맨 스니커즈라고 합니다.
이거 외에도 정말 다양한게 있긴 한데, 그들의 말에 의하면 잘팔린답니다.
그런데 다 어디서 본거 같습니다.
위에 컨택트런은 발렌시아가 트리플s, 엄브로 범피액스라고 하는데... 으흠... 뭐 어글리슈즈가 다 비슷하게 생긴거겠죠...??
밑에 라인은 일반 컨버스와 무인양품의 컨버스와 비슷합니다
그런데 소리바다 스테어의 가격이 할인해서 6만원인게 마음에 걸립니다. 무지퍼셀은 3만원대이고, 컨버스도 6만원이면 충분히 사는데요.
밑에는 발렌티노 히든 스니커즈를 닮았네요
홈페이지에 있는 리뷰들을 살펴보니, 편하다는 사람도 있고 불편하다는 사람도 있습니다.
착화감과 디자인은 사람마다 취향이 다르긴 하니깐 패스하고,
여튼 이게 엄청난 매출을 일으켜서 소리바다의 상폐를 막아줄 수 있다?
솔직히 조금 어려워보입니다.
4-2. 이슈 분석 2 : 이정도면 사업다악화 아닌가?
소리바다 별도 말고, 전체로 보면 뭘하고 있을까요?
진짜 미친듯이 많은 걸 합니다 정말 다양한 자회사가 있구요,
옆에 저 깨알같이 보이는거 저게 다 회사가 하는 사업입니다. 짜잘짜잘하게 나눈거긴한데, 85개의 사업이 나와있습니다.
회사 보고서에 현재 하고 있는 자회사는 총 11개 였습니다.
그걸 다 가져와봤는데, 씨씨엠스카이, 기독교 음악 유통서비스, 그리고 기독교 음원 사업
밑에는 뭐 미국 법인, 바이오, AI, 블록체인 하는 자회사도 있고, 엔터테인먼트도 있고, 화장품도 하고, 콘텐츠 제작도 하고
소리바다 게임도 하고,
심지어!! 저먼오토모빌 지엠비에이치라고 자동차 수출입 또한 하고 있습니다.
진짜 어마무시하게 다양한 사업을 건드리고 있습니다. 매출이 나는 곳도 있고 안나는 곳도 있습니다.
그런데 하나같이 공통점이 있는데? 전부 당기순손실이 나고 있습니다.
많은걸 하면 뭐하나요... 제대로 되는게 하나도 없는데...
전설적인 투자자, 피터린치의 말이 생각납니다.
"사업다각화를 믿지 말라. 대개 사업다악화로 귀결된다."
모든 사업다각화가 잘못되었다는게 아니라, 제대로 되지도 않는 무리한 사업다각화는 대개 사업다악화가 되기 마련입니다.
소리바다가 좋은 예시 아닌가 싶습니다.
4-3. 이슈 분석 3 : 경영권 싸움
회사 분석을 하려고 다트에 들어갔는데 '소송 제기, 소송 신청, 소송 판결' 이런게 엄청 많더라구요
분기보고서를 찾지 못할정도로 이런게 많았습니다.
소리바다,제이메이슨과 중부코퍼레이션이 경영권으로 싸우고 있습니다.
둘의 경영권 싸움을 간단히 보면,
중부코퍼레이션에서 20년 2월에 제3자 배정방식 유상증자를하고, 추가로 120억 전환산채를 인수 후 이걸 주식으로 바꾸면서 12.87% 최대주주가 됩니다.
소리바다는 아니 중부 재네가 지네 돈도 아니면서 차입해가지고 소리바다 뺏을려고 한다. 라고 하면서 중부뺴고 자체적으로 유상증자를 진행하려 하며, 동시에 임시주총을 열어서 19명의 제이메이슨 측 경영진을 소리바다에 심으려 합니다.
그런데 중부가 가만히 있을까요
소리바다 주가가 많이 떨어졌는데, 제이메이슨이랑 소리바다가 경영권 분쟁이라면서 우리한테 덮어 씌우려 한다.
그리고 쟤네 유상증자 못하게 해줘. 하니깐 법원에서 유상증자 못하게하고, 19명 직무집행 정지를 판결했습니다.
아직도 완벽하게 끝나지 않고 계속 진행중인데,
안그래도 지금 2021년 안에 흑자 못내면 당장 회사가 없어지는데,
어떠한 강력한 리더가 회사를 이끌고 이 위기를 헤쳐나가도 모자랄판인데, 진짜 난리가 나있습니다...
5. 결론 : 소리바다
오늘 좋지 않았던 장 초반 상황에 품절주가 핫하기도 했습니다.
소리바다는 그 흐름에 같이 오르기도 했고, 당장 상장폐지 전인 관리종목으로 들어갈 확률이 99% 이상인 가운데
세력들이 동전주로 장난치는 것으로 밖에 보이지 않습니다.
지난주 런닝맨에서 주식 얘기를 하는데 엄청 웃기더라구요
지석진씨께서 상장페지만 3번 당해보셨다는걸 보면서 웃었는데.... 웃을 일이 아닙니다...!!
소리바다는 당장 돈을 벌어서 21년에 영업이익이 나야하는데 현재 하고있는 사업들이 좋은 상황이 아닙니다.
음원에서는 세계 1위 음원 플랫폼이 이번달 한국에 들어왔고
신발사업도 그리 엄청난 매출을 일으키기도 쉽지 않아보입니다.
내돈내놔아아아아아아 를 외치게 될수도 있습니다.
진짜 혹여나 동전주가 지폐주가 될수 있을까? 하는 헛된 희망을 꿈꾸는 개미들을
세력들이 낚고 있는 상황입니다.
괜히 단타 치러 들어갔다가 물려서,
"아 이거 언제뺴지??? 흐음..." 이러면서 강제 장기투자 하지마시고
아니 이건 장기투자도 안될수도 있습니다. 올해 흑자 못내면 상장폐지되고 휴지 됩니다.
괜히 상장폐지를 당하는 사람이 나오는게 아닙니다.
그러니 주의하시길 바랍니다.
광풍에 흔들리지 마시길 바랍니다.
여러분이 돈 잃지 않고 성공적으로 투자할 수 있도록 제가 대신 잘 분석해서
특징주 필터링하러 내일 돌아오겠습니다!!
감사합니다!
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